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证券时报记者 毛军
周三，A股冲高回落，各主要股指小幅下跌，纳拉克在哪上证指数继续在缺口及60日线压力位附近震荡整理，成交量略有放大。盘面上，前期强势的创投概念股出现分化，华金资本、鲁信创投、张江高科、九鼎投资等14股继续涨停，苏州高新等16股跌幅超过4%。在创投概念连续拉升的带动下，市场人气开始复苏，其中5G板块表现较为活跃，金雄镕华星创业、宜通世纪、世嘉科技、拓维信息4股涨停。
今年上半年由于运营商资本开支下滑叠加中兴通讯事件影响，通信行业增速有所减缓，但随着第三季度中兴通讯事件缓解及运营商招标回暖，通信行业盈利情况有所改善。据Wind数据统计，2018年前三季度，通信行业整体营收9479.3亿元，同比增长14.2%，复仇女神战术折刀较半年报增速提高4个百分点。前三季度实现净利润220.4亿元，同比下滑27.3%，较半年报降幅49.98%大幅收窄。如剔除中兴、联通和工业富联后净利润160.7亿元，同比增长3%，由半年报的负增长扭转为正增长。剔除中兴通讯影响后，前三季度通信行业营收增速前三的子行业分别是：5G（52.2%）、云计算（40.3%）、IPV6（33.5%）。
从具体公司来看，5G相关公司业绩也大幅增长。如龙头公司中国联通，妖精阿瓦隆传奇自今年一季报开始业绩出现拐点向上，并先后在半年报、三季报中逐步得到确认。中国联通前三季度实现净利润34.7亿元，同比大增164.5%，综合毛利率达到26.99%，创三年来同期最高水平，前三季度经营活动现金流达到831.32亿元，也创出近年来同期新高。三季报业绩增长超过100%的公司还有三维通信、北讯集团、恒信东方、广和通等7股。
随着5G商用的加速，5G概念股未来业绩增速将大概率超过市场平均增速，基金也纷纷调高持仓比例，超配看好的标的。Wind数据显示，2018年三季度通信行业的基金持仓市值环比上升0.26个百分点。具体来看，基金三季度持仓通信板块个股有进有出，但集中度在持续提升。三季度基金通信板块持股市值前十名中，烽火通信基金持股市值环比上升43.5%，光迅科技环比上升160.9%；而基金对中际旭创持股市值下降了85.2%、网宿科技下降54.3%、亨通光电下降46.3%、亿联网络下降44.8%。
近期运营商在5G领域也动作频频。11月初，广东互联网大会上广东移动副总经理朱汉武表示，广东移动将会加大对5G投入，未来三年5G网络建设投入将超过200亿，同时在2020年要建成全球最大规模的粤港澳大湾区5G城市群，预计2021年5G用户占比超过15%。
10月31日，中国移动发布公告表示，将集采8~10款NB单模模组产品，总采购量不超过500万片。目前，三大运营商都把物联网业务作为未来的主要发展新业务之一，加快建设加大投入。在运营商业务转型的关键时期，物联网作为5G应用蓝海，将成为运营商新的收入增长点。
在稍早前的高通4G/5G峰会上，中国电信副总经理高同庆也指出，5G是运营商转型的里程碑，运营商发力5G需要做好以下几点：第一，综合市场需求和网络能力，实现新商业模式；第二，结合现有应用和5G场景，打造新应用场景；第三，结合上下游生态特点，创造产业新合作模式。
海通证券表示，2018年三季度至2019年上半年为5G主题投资阶段；2019年下半年至2021年是业绩兑现行情，设备产业链业绩增速步入黄金期，其中2020年终端产业链5G换机潮拉动效应将体现，2021年则关注物联网、VR、新型流媒体等应用端发展。
