[摘要]在最新的报告中，清穿之花妖耿氏十家华尔街券商下调了给奈飞定出的股价目标，以反映周四视频会员人数的下跌，但没有下调该股的评级。多数华尔街公司仍将该股视为一个高潜在增长业务，并明确表示“买入”
腾讯科技讯 周三，原创影视视频网站奈飞（Netflix）发布了二季度财报，结果美国市场会员数下跌，海外会员增长人数也出现了下降，夺宝英雄团2意外的变化奈飞股价暴跌一成。
不过据外媒最新消息，这一意外的变动并未引发华尔街分析师的震惊。连日来，华尔街券商纷纷发布研究报告，对奈飞前景仍然持乐观态度，他们认为该公司2019年下半年时间上线的原创美剧内容丰富，将扭转第二季美国订户数量锐减的局面。
据报道，奈飞股价周三下跌约11%，替补阴差因市场担心该公司周三公布的业绩报告显示全球增长低于预期，且在迪士尼、苹果等公司今年底推出网络视频服务之前，有迹象显示奈飞美国业务出现问题。
奈飞的市盈率是五大科技巨头（FAANG）中遥遥领先的。自2015年以来，奈飞的市盈率已增长了四倍，但每股321美元的股价较2018年的峰值下跌了100美元。
其他FAANG公司包括Facebook、亚马逊、苹果和谷歌母公司Alphabet。
在美国，4月至6月往往是奈飞的淡季，因为天气变暖，5088音乐网白天变长，观众都呆在户外，观看视频节目减少。
美国证券公司科文（Cowen）表示，奈飞在过去四年中有三次未能达到第二季度会员数量的预期。然而今年，这家总部位于加州洛斯加托斯的公司采取了一系列激进的提价措施，8年来首次失去了美国用户。
美国韦德布什证券公司分析师迈克尔·帕契特称：“奈飞他们在美国平均每月提价2美元，多数用户在第二季度知道了他们提价的消息。我认为，光荣使命反激活与内容匮乏相比，这是一个更大的导致会员减少的因素。”
买入评级
在最新的报告中，十家华尔街券商下调了给奈飞定出的股价目标，以反映周四视频会员人数的下跌，但没有下调该股的评级。多数华尔街公司仍将该股视为一个高潜在增长业务，并明确表示“买入”。
该公司126亿美元垃圾债券的价格跌幅相对较小，证实了第二季度业绩只是昙花一现的观点。
金融机构Refinitiv的数据显示，虽然奈飞的债券价格在周四全部走软，但其最大的价格波动仅为2.5%，也就是2029年5月到期的收益率6.375%的债券，这批债券总额为8亿美元。
“我们不担心，我们坚持自己的预测。”穆迪投资者服务公司高级副总裁尼尔·贝格利说。
信贷市场对奈飞的信任使其能够以非常低的利率借款，为内容创作和收购版权提供资金。贝格利说，虽然第二季度业绩令人失望，这种情况不太可能改变信贷市场对奈飞的态度。
奈飞的债券价格没有下跌到足以吸引便宜货买家。戴蒙德希尔资本管理公司投资组合经理约翰·麦克莱表示:“我认为，如果是奈飞发行新的十年期债券，我认为300个基点的利差是和比较公平的。”
他指出，2029年到期的6.375%收益率债券的利差约为275基点，“因此我希望利差达到325个基点才会感兴趣。”
随着苹果网络视频服务和“迪士尼+”即将推出，视频市场竞争将变得更加激烈，但几位分析师表示，奈飞的全球影响力可能会让它获得优势。
二季度，奈飞只增加了283万名海外会员数，而华尔街的预期是480万人，但奈飞现在在全球拥有1.516亿会员，令其最接近的竞争对手亚马逊视频和HBO网站相形见绌。
Pivotal研究集团分析师杰夫·沃尔达扎克(Jeff Wlodarczak)表示:“根据迪士尼的预测，到2025年，奈飞在内容上的支出将至少是迪士尼+的5倍。”
“我还认为，迪士尼+的推出可能有助于加速消费者从传统的付费电视（即有线电视和卫星电视）转向网络视频，这应该会让奈飞受益。”
据报道，二季度，奈飞公司在英国、瑞士、希腊和西欧提高了会员价格，在一些最富裕的市场进行了涨价试验。目前，为了赢得内容大战，该公司的原创内容支出仍远高于收入。
奈飞第三季度伊始便发布了1980年代大热美剧《怪奇物语》的新剧集，之后还将推出新一季的《女子监狱》和《王冠》，以及备受期待的马丁·斯科塞斯的电影《爱尔兰人》。
瑞士信贷分析师在一份客户报告中写道:“我们注意到，过去奈飞的季度业绩在表现不佳之后，又会出现强劲的业绩反弹，我们预计奈飞下半年的优秀原创内容将导致业绩再一次反弹。”（腾讯科技审校/承曦）
