原标题：基蛋生物拟收购景川诊断 业绩承诺实现压力大
3月18日晚间，特种兵对攻基蛋生物（603387.SH）发布公告称，拟通过特定事项协议转让方式现金收购新三板公司景川诊断（831676.OC）54.96%的股份，作价6391.03万元。股份转让完成后，公司拟按照3.42元/股的价格认购景川诊断新增股份，认购金额为1000万元。
收购及增资后，基蛋生物将持有景川诊断58.53%的股份，为其第一大股东，墓地守夜人景川诊断成为公司控股子公司。基蛋生物也将借此进入凝血检测的行业细分领域，开拓公司凝血检测业务板块。
值得注意的是，本次收购的业绩承诺对比景川诊断近三年来的业绩还是很有压力的。景川诊断给出的业绩承诺为2019—2021年公司扣非净利润分别为650万元、1000万元、2000万元，分别同比增长33.78%、53.85%、100%；而2017年至2019上半年，景川诊断的扣非净利润分别为467.89万元、485.88万元和251.36万元，增幅分别为85.91%、3.84%和12.74%。
对此，《华夏时报》记者以投资人身份致电基蛋生物，中国龙消消看该公司一位证券工作人员表示：“这是景川诊断根据公司自身情况估算的，并非基蛋生物要求。虽然有一定风险，但这个业绩数额应该还是贴合其实际情况，景川诊断认为可以实现，才做出承诺。”
标的公司业绩增长疲软
基蛋生物此次拟收购的标的公司景川诊断是一家专业从事体外诊断仪器和体外诊断试剂研发、生产及销售的高新技术企业，产品涵盖血液和体液学诊断、生化诊断两大领域，适用于包括心血管疾病、糖尿病、肾功能、肝功能、早期传染病、类风湿性关节炎等疾病的辅助诊断。
根据景川诊断披露的财报数据，www.bnude.cn2017年-2019上半年，公司营收分别为5238.30万元、5874.07万元和3136.10万元，分别同比增长60.80%、12.14%和8.60%；扣非净利润分别为467.89万元、485.88万元和251.36万元，分别同比增长85.91%、3.84%和12.74%。
而前述收购公告列出的业绩承诺，景川诊断2020年和2021年自产凝血试剂销售收入的增幅均不得低于30%，两年间的扣非净利润增幅更是高达53.85%、100%。对比近三年业绩疲软的增势，这份业绩承诺对于景川诊断来说还是很有压力的。
业内一位接近该公司的私募人士向《华夏时报》记者透露：“2018年11月我们接触景川诊断时他们正在进行一轮定增，阿德马城寨当时就透露过控股出售或者整体出售的意愿，当时他们给出的整体期望估值在1.5亿—2亿元。考虑到公司业绩的发展增势及所占市场份额，我们没有再深入跟进。”
该人士所言的定增，或为景川诊断2019年8月完成的那轮定增。此轮定增以3.23元/股的价格增大300万股，共募资969万元，以新增投资者所持的8.82%股权计算，彼时景川诊断市场估值为1.1亿元。
基蛋生物拟以收购及增资共计7391.03万元获取景川诊断58.53%的股份，以此估算，这轮交易中景川诊断估值提升至1.26亿元。
进军凝血检测领域前景不明
基蛋生物专注从事体外诊断产品的研发、生产和销售，属于体外诊断产品制造行业，主要产品为体外诊断试剂及配套仪器。涵盖POCT、生化、化学发光、血球等多个技术领域，覆盖心血管、炎症、肾脏、甲功、激素、糖代谢、血细胞等多个检测领域。
“此前基蛋生物从未涉足过凝血检测相关业务，此次并购是我们进入凝血检测领域的第一次尝试。”基蛋生物方面向《华夏时报》记者表示。
招商证券研报指出，国内凝血POCT检测市场希森美康一家独占50%，位列第二、第三的沃芬、思塔高的市场占有率分别为19%、18%随后的市场占有率便相当分散，没有超过3%的，第十名仅占0.15%的市场份额。景川诊断并未出现在凝血POCT检测市场率前十的名单中，与行业内其他公司共同瓜分除去前十公司后剩余的9.65%的市场。
“我不认为凝血检测业务会成为基蛋生物的业绩新增点。凝血检测市场相对成熟，景川诊断的市场占有率太低，除国外凝血检测三巨头（沃芬、希森美康、思塔高）外，其他外资企业，如日本积水、德国BE，以及部分国内凝血行业的翘楚，包括北京赛科希德、迈瑞普利生、四川迈克、上海太阳等等，竞争非常激烈，景川诊断并不占优势。”一位业内人士告诉《华夏时报》记者，“且从资本市场来看，只有净利润大幅增长，才能大幅拉升股价。景川诊断自身的利润对比基蛋生物自身的利润太微弱，在市场角度，利好不明显。”
3月19日，基蛋生物开盘微涨，随后快速回调，截至发稿，报价31.40元/股，跌幅1.63%。
对此，基蛋生物方面对本报记者表示：“我们有关注市场反馈，目前来看市场还是比较看好的，今天股价略微下滑应该是由于整体的市场环境。”
