原标题：碧桂园服务（06098.HK）：收购电梯广告龙头，港中旅oa增值服务再添新丁
来源：中信建投证券研究
事件
公司7月30日晚发布公告称，公司间接全资附属公司碧桂园生活服务与原股东、第一卖方舟山茂丰和股权投资合伙企业及第二卖方舟山佰瑞通股权投资合伙企业及城市纵横签订股权转让协议，据此碧桂园生活服务同意按照股权转让协议的条款分阶段有条件收购城市纵横合共100%股权；
简评
收购城市纵横，逃出康培房间加速广告业务拓展。城市纵横成立于2010年，主要业务为城市楼宇电梯海报媒体的开发、运营和广告发布服务。城市纵横在全国拥有数百万块可调度的框架广告版位资源，是国内少数拥有全国性广告资源整合及发布能力的电梯海报广告发布服务提供商之一。城市纵横于2016年5月挂牌新三板，提里奥的尝试并自2020年7月15日起终止挂牌。公司本次收购城市纵横将有效促进公司在管社区内传媒资源的盘活和合作，突破公司社区边界，加速公司增值服务中传媒业务的发展，朱瑞峰最新消息实现公司传媒业务快速市场化扩张目标。设备维管模式渐成，增值服务再创新模式。目前公司增值服务业务日渐成熟，今年1月公司收购溧阳中立跨入电梯维保业务，baiud.com本次公司收购城市纵横进一步强化公司在设备相关服务领域内的优势。目前公司增值服务已经形成了六大板块，多个独立的子品牌和产品线，且都形成规模，未来公司有望继续围绕设备维护及管理方面强化公司竞争优势，作为物管龙头企业，公司管理社区数量丰富，社区设备众多，公司当前设备维护与管理的增值服务模式已经初步成型，该模式规模化和复制化即将加速，未来公司社区增值服务中其他诸如家政、团购和其他创新服务也有望随着公司服务模式的创新得到进一步强化。预计公司2020-2022年EPS分别为0.90/1.36/2.07元，根据可比公司2020年58xPE估值，给予公司10%估值溢价即64xPE，对应人民币57.60元，折合港币64.01元。
证券研究报告名称：《碧桂园服务（06098.HK）：收购电梯广告龙头，增值服务再添新丁》
对外发布时间：2020年8月3日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
竺 劲执业证书编号：S1440519120002
江宇辉执业证书编号：S1440517120002
