费天元
6月的首个交易，消灭石化之现身北向资金一改5月份的流出趋势，大举回流，单日净买入额超过44亿元，引发市场遐想。
北向资金抢筹44亿元
上证综指周一大部分时间处于绿盘运行，但北向资金却呈现单边流入态势。截至收盘，北向资金合计净买入44.06亿元，其中沪股通渠道净买入39.03亿元，深股通渠道净买入5.03亿元。
在刚刚过去的5月份，218.28.225.221北向资金单月净卖出536.74亿元，流出金额创下历史新高。来到6月，北向资金首个交易日便大举回流。资金流向能否就此发生逆转？
中信证券策略团队在上周末发布报告，通过对比历史数据，推断外资继续大规模流出的可能性已经降低。根据北向资金今年的流动情况，推算2019年下半年外资流入A股的规模约在3100亿元左右，其中被动资金（跟踪指数的被动资金）还有640亿元左右。
国泰君安策略团队认为，从近期外资持仓来看，青瓦遮阳不避风外资正在显著调整持仓结构，从长期确定性（家电、白酒等消费）向短期确定性（猪、银行）调整。
前海开源基金杨德龙认为，北向资金前期的流出是一种短期现象，主要是由于市场调整以及部分获利资金回吐。从长远来看，外资未来占A股的比重将不断增加，有望成为A股最大的机构资金。
个股方面，6月首个交易日资金流入主要集中在沪股通标的，中国平安获北向资金净买入3.83亿元，abc房源网伊利股份、招商银行、兴业银行净买入额均超过2亿元。深股通方面，格力电器获北向资金净买入1.12亿元，海康威视获净买入8373万元。
市场局部热点涌现
虽然指数波澜不惊，但盘面局部热点持续涌现，将市场赚钱效应维持在高位。
在消息面的带动下，5G概念午后强势崛起，个股掀起涨停潮，成为周一最强主线。
截至收盘，fadgfhhjhh东财5G概念指数上涨2.11%，铭普光磁、创意信息、中通国脉等十余只个股收获涨停。其中，领涨龙头铭普光磁近期收获四连板，周一盘中振幅达到19.52%，几近走出“地天板”走势。
交易所盘后披露的龙虎榜显示，游资资金成为推动5G概念再度崛起的重要力量。
中信证券上海分公司现身创意信息买入榜单，高居买一位置，买入金额3651万元。该席位不久之前在金力永磁中展现了精妙的锁仓操作，全身而退且获利颇丰。
此外，沉寂许久的老牌游资光大证券佛山绿景路营业部现身铭普光磁买二位置，买入金额1302.65万元。一线游资中国中投证券杭州环球中心营业部买入汇源通信1623.52万元。
申万宏源证券表示，5G、云计算、安全与自主可控都是可预见的长趋势，而且是不可逆之趋势。2019年开始的5G新周期，不仅仅是4G的升级，更是开启了“演进+变革”双重属性的新时代。建议关注5G新技术新应用方向，同时坚守5G领域核心资产。
物流板块表现同样抢眼，长久物流、东方嘉盛、飞力达均在早盘封死涨停，此后不再打开，广汇物流、原尚股份涨逾4%。
乳业板块尾盘集体异动，西部牧业、贝因美、新农开发先后封上涨停，科迪乳业、皇氏集团等涨逾3%。
风险偏好边际改善
安信证券首席策略分析师陈果认为，整体来看，A股市场仍处于技术性反弹之中，在汇率稳定的环境下，投资者对于流动性的乐观预期、科创板临近预期都使得市场的风险偏好边际改善。
从结构上看，配置重点关注自主可控、必需消费品、公用事业、黄金、非银金融等，主题上重点关注上海自贸区、国企改革等。
中泰证券指出，6月市场状态或将类似今年1月。1月市场具备典型的政策驱动色彩，热点主要围绕去年底中央经济工作会议，而近期获政策驱动的稀土、农产品、自主可控、IPO影子股等等，都是目前最具人气的板块。
具体配置思路上，一方面，符合消费升级、高质量发展等长逻辑的板块相对活跃，除了茅台、恒瑞这种龙头可能有抱团取暖的因素外，一些具有消费属性的优质成长股、朝阳产业小龙头也都比较抗跌，显示市场选股思路长线化；另一方面，目前市场选股更倾向内需属性强的板块，市场对逆周期调节的期待可能更依赖减税降费，建议继续沿着弱刺激、强改革的模式进行配置。
