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被监管问询后又曝踩雷 太平洋证券诉讼金额15亿或累经营业绩 | 券商
来源微信公众号：投资时报
该公司涉及的三起重大诉讼都属于股票质押融资纠纷，被诉方提供质押的股票都跌破与太平洋证券约定的最低履约保障比例
《投资时报》记者 冯锦浩
太平洋证券（601099.SH）近来的日子不算太平静。先是收到监管部门对其大股东的问询函，后又曝出其涉及多起上市公司质押、债券与票据逾期的诉讼，相关金额共计逾15亿元。
《投资时报》记者采访相关业内人士了解到，在证券行业经营面临严峻考验的阶段，整蛊白领先生15亿对于太平洋证券至关重要，甚至将影响其年度业绩。据了解，太平洋证券涉及诉讼的15亿元中，多为太平洋证券“踩雷”所致，包括交易对方质押股份股价下跌，债券逾期未兑付等。
针对是否对相关项目进行过尽职调查以及是否有相应风控机制等问题，《投资时报》记者致电太平洋证券相关人士并发送采访提纲，但截至发稿该公司未有回应。
大股东遭监管问询
7月12日，太平洋证券董事会公告称，小智卡盟收到云南省证监局问询函，对太平洋证券第一大股东北京嘉裕投资有限公司（下称嘉裕投资）的股东及实际控制人变更情况及变更方式，以及嘉裕投资的股东是否存在为他人代持、委托他人管理股份或其他可能影响股东权利的情形作出问询。
相关公告还显示，云南省证监局还要求太平洋证券法律顾问及独立董事对近期嘉裕投资的法定代表人、总经理、执行董事、监事发生变更事项是否涉及实际控制人发生变更，是否存在违反《证券公司监督管理条例》、《上市公司收购管理办法》、《上市公司信息披露管理办法》等关于证券公司行政许可、上市公司并购重组、信息披露等规定发表意见。
《投资时报》记者了解到，嘉裕投资原为北京华信六合投资有限公司（下称华信六合），成立于2001年3月，近期才更为现名。现股东为郑亿华、张宪、涂建和陈爱华，其中郑亿华和张宪分别为太平洋证券监事和董事。在嘉裕投资近期一系列变更和调整中还有一点值得注意的是，林更新蒋梦婕散步才变更为该公司法定代表人的杨智峰，6月7日刚被选举成为太平洋证券董事长。
有业内人士认为，一系列人事变动反映的其实是嘉裕投资对太平洋证券实际控制力度的增强，而这一系列变动，也是云南证监局问询原因所在。对此，太平洋证券的答复是，嘉裕投资法定代表人、总经理、执行董事及监事发生变更事项，不涉及第一大股东实际控制人发生变更。
高质押与股份增持
事实上，早在被云南省证监局问询之前，逃出游客旅馆太平洋证券就曾收到上海证券交易所的问询函，被关注的问题是嘉裕投资的前身——华信六合股权质押比例过高。
根据太平洋证券3月30日的公告，华信六合累计质押股份上升至7.99亿股，占其所持太平洋证券股份的90.87%，占后者总股本的11.7%。上交所要求太平洋证券补充披露股份质押的相关融资金额，以及具体资金用途；并提出如果后续公司股价出现大幅下跌，是否会出现平仓风险及相关影响，以及公司具体应对措施等。
太平洋证券对此回复称，华信六合股份质押的融资金额约15亿元，为补充流动资金，维持资金周转而进行的正常融资行为。华信六合与质权人一直保持着良好沟通，如果后续公司股价出现大幅下跌，华信六合将采取如下应对措施：一是使用其他资产进行补充质押，增加担保资产，提高股票履约保障比例；二是动用货币资金，部分或全部提前还款，降低负债，提高股票履约保障比例。预计不会出现被强制平仓的情形。
《投资时报》记者查阅相关数据发现，在上交所问询后，太平洋证券第一大股东的股份质押比例进一步增高，截至6月21日，华信六合持有太平洋证券8.78亿股，累计质押股份8.77亿股，占其所持本公司股份的99.87%，占太平洋证券总股本的12.86%。
随着太平洋证券第一大股东股权质押比例的逼近极值，上交所曾经的“担心”也在市场中开始暴露。太平洋证券回复上交所问询函的4月12日，其收盘价为2.87元，而8月9日收盘收盘价为2.31元，下跌幅度为19.5%。7月6日，该公司创下本轮下跌的最低价2.21元。
耐人寻味的是，股价跌至低位时，7月9日，太平洋证券公告：嘉裕投资拟在公告披露之日起6个月内增持公司无限售流通股，增持价格不高于3.5元/股，累计增持公司股份不低于总股本的1%，不高于总股本的5%。
太平洋证券董事会将此次拟增持股份的目的解释为是基于对公司未来发展的信心和对公大大期投资价值的认可。但有市场人士告诉《投资时报》记者，随着太平洋股价下跌，嘉裕投资股份质押被平仓的风险在不断增加，重拾投资者信心，是其迫切需要解决的问题。
诉讼纠纷累计15亿
屋漏偏逢连夜雨。
不仅第一大股东股份质押比例过高有被平仓风险，7月底太平洋证券发布的诉讼公告又曝出其最近几年涉及多家上市公司股份质押、债券或票据逾期等多起诉讼纠纷，累计金额超过15亿元。
《投资时报》记者从太平洋证券相关公告中看到，太平洋证券涉及的重大诉讼有三起。分别为太平洋证券诉北京浩泽嘉业投资有限公司、夏建统股票质押回购业务纠纷案；太平洋证券诉锦州恒越投资有限公司、梁国坚股票质押回购业务纠纷案；太平洋证券诉被告广西万赛投资管理中心（有限合伙）、吴一凡、那福东金融借款合同纠纷案。
三起诉讼案的共同点是都属于股票质押融资纠纷。
记者梳理后发现，由于股票市场波动，被诉方提供质押的股票都跌破与太平洋证券约定的最低履约保障比例，且均未按时向太平洋证券支付利息、罚息、违约金及相关费用。所涉及股票分别为天夏智慧（000662.SZ）、胜利精密（002426.SZ），涉案金额逾13亿元。
不仅在股票质押业务上踩雷天夏智慧和胜利精密，太平洋证券还涉及与神雾环保（300156.SZ）的16环保债逾期未兑付和丹东港集团有限公司的丹东港中期票据逾期未兑付纠纷。
丹东港和神雾环保都在债务违约方面暴露危机，天夏智慧和胜利精密从2016年四季度开始，股价不断下跌创出新低。一位资深券商人士向记者表示，不断被爆出的涉诉纠纷反映出太平洋证券踩雷频频，其风控机制和尽调能力或值推敲。
