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6大会所“停牌”发酵 Pre-IPO项目投资人焦虑
导读 本报记者庞华玮广州报道
记者采访的多位人士认为，6大会所被暂停受理首发和再融资事件，影响最大的是“准备要报材料的IPO项目”。新鼎资本董事长张弛表示：“现在没法报了，要延后报。”
6大会计师事务所（立信、瑞华、大华、众华、兴华、致同等）被暂停受理首发和再融资材料一事继续发酵。
6月20日，一位投资人周文杨（化名）告诉21世纪经济报道记者，“我们投的一个项目本来这个月要报材料，突然会计事务所被处罚，证监会暂不受理申报材料，如果要拖到7月份的话，‘12·31’的财务数据就不能用了，因为“12·31”的财务数据有效期只有6个月。所以对整体拟IPO企业的影响是非常巨大的，僵尸赛车修改器尤其到了五六月份突然被处罚就意味着企业要加审一期‘6·30’的财务数据。”
周文杨表示，6大会所被查事件不但对拟IPO企业影响很大，并且对投资机构影响也很大，“甚至会触发我们投的一些项目的对赌回购条款”。
“我们还在研究，现在没有办法，我们投资的这个项目只能往后拖。”周文杨说，“因为不确定什么时候再放开，所以这个政策时间对Pre-IPO项目是个非常沉重的打击，对行业和从业人士影响都不小。”
对此，中科沃土基金董事长朱为绎也向记者表示，“6大会所暂停受理材料，对Pre-IPO项目影响非常严重，泡泡战士散弹技巧一些拟IPO企业本来可以今年报材料，现在可能要晚一年报。”
“对投资人来说，投资产品都有期限，晚一年报材料的话，可能产品都到期了；而对拟IPO企业来说，晚一年报材料可能就缺钱了。影响非常大。”朱为绎说。
企业回避6会所？
记者采访的多位人士认为，6大会所被暂停受理首发和再融资事件，影响最大的是“准备要报材料的IPO项目”。新鼎资本董事长张弛表示：“现在没法报了，要延后报。”
这个问题又带来第二个问题，“有一批稍微远一点准备报材料的项目，在确定会计事务所的时候就不会用这些会计事务所，甚至要更换这些会计事务所。这个工作量十分巨大。”张弛说。
事实上，格斗小战象近期新三板企业对会计师事务所的选择在悄悄地发生变化。
记者据全国股转系统官网公告统计，从6月12日传出消息至今，有8家挂牌公司公告更换会计师事务所，没有任何一家公司选择上述6家涉事会计师事务所，并且其中有两家把上述6大会所之一变更为非6大会所，如永捷股份（838068.OC）拟将审计机构由“大华”变更为“中兴华”，雷蒙德（834506.OC）由“立信”变更为“中兴华”。
由于上述六家会计师事务所均有案件在身，按照4月23日起施行的证监会第138号令的“行政许可”覆盖范围，所有新申报的IPO、再融资、重大资产重组的项目都需暂停。
而上述六大会计师事务所在IPO市场份额占比达三四成。
Choice数据显示，截至6月20日，据证监会披露目前共300家IPO首发申报，其中上述6大会计师事务所服务项目数占比超过三分之一。
而新三板又是重灾区，特种兵对攻目前300家首发申报企业中有87家为新三板挂牌公司，占比近三成，为29%。其中6大会所服务38家，占新三板在会排队IPO企业的44%。
此外，在IPO后备军中，截至6月20日，目前挂牌公司处于持续辅导状态共192家，其中6大会所服务项目占比约四成。
值得注意的是，此次暂停受理对在审项目不受影响，只是新增项目暂停受理。
不换会所成主流
6大会所首发和再融资材料被证监会暂停受理，那么，企业会不会换会计师事务所呢？
被暂停受理投资企业IPO材料的周文杨表示很无奈，“现在换会计师事务所不太现实，这六家会计师事务所占的市场很大份额，这么多Pre-IPO项目怎么换？换了也可能遇上新会计师事务所被查的风险。所以唯一能做的就是等，等什么时候证监会再接受申报材料。我觉得应该不会等太久，毕竟这事对中国整体经济影响巨大，影响Pre-IPO项目就是影响直接IPO项目，现在相当于IPO刹车或者减缓A股IPO申报速度。再说这几家会计师事务所都很大，资质都不错，不能因为一两个案子，而且还是几年前的问题，就追账长期暂停它们现在的业务吧。”
南北天地（430066.OC）董秘崔彦军表示：“这种风险是很难回避的。因为企业找审计机构会选择规模大、IPO经验丰富的，但同时这些会所也是受处罚概率较大的。”
“一般拟IPO企业都会选择观察和等待，因为按以往经验，这种处罚基本上阶段性的。如果换新的会所，需要重新审计，工作量巨大。”崔彦军说。
朱为绎也表示：“企业换会计师事务所没这么容易，因为影响面太大了，换事务所比换券商和换律师事务所还麻烦，所以只能等。”
一位私募人士指出，“突然遇上这样的事情，很遗憾，拟上市公司的应对办法：一是等事情解决，网络上有传闻说监管正在商议，可能很快会有解决方案；二是紧急撤换会计师事务所。但更换会计师事务所要付出更多的时间和金钱上的成本。一旦更换会计师事务所，除了金钱上的成本付出外，通过审理的时间或会被延迟很久。”
那么，换会计师事务所究竟有多大的成本？
6月20日，一位会计师给记者算了一笔账：“因为会计师事务所有个特点，就是时间是个客观因素，需要投入审计人员进行现场工作，像大型的审计项目，一般现场就需要2-3个月，但是对于IPO企业，因为之前的所已经做了不少前期工作，像账务调整之类的，后续接手的会所工作量会稍小一些。
“但是，对于审计底稿，因为所有权属于事务所，所以后续接手的所，所有流程还是需要全部走一遍，时间肯定相对会延误。要换所，各流程预估下来，至少半年以上吧。”
“在IPO费用中，会计师事务所的审计费所占比重并不大，一般创业板上市的中小公司，审计费80万到150万，审计费占企业IPO总费用的7%或8%左右。”
该会计师给出的建议是：“换所，企业还是需要结合自身情况来做判断，关键还是要看被暂停的事务所是由于哪些事件触发的暂停，评估多久可以解决。”
对此，崔彦军也表示：“如果审计还没入场，或刚刚开始，公司又想抓紧申报，那么就赶紧换会所。否则就等待事态明朗后再决定。”
（编辑：李新江）
